月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情

  2000年来月线收涨逾1000点的情况仅发生9次,黄金倾向于在下个月回调或者见顶。

  随着美国疫情在3月下旬呈爆发式增长,黄金开启新一轮强劲反弹行情,且因美国新增病例居高不下,黄金涨势在4月得以延续。同时,各国陆续公布一季度经济数据,向市场直观展示新冠病毒对于全球经济的破坏,投资者继续涌入黄金以寻求避险和保值。这些因素导致黄金在4月大幅走高,收涨逾千点,但也令市场开始担忧黄金是否会出现超买回调行情。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第1张

  从季节性规律来看,Data Talks研究了黄金从2001年以来的月度数据,结果显示5月黄金上涨概率为52.63%,接近50%的中性水平;同时平均涨跌幅仅为0.02%。这意味着黄金在5月份没有明显的季节性规律。但是,应该注意到的是,在接下来的6月份黄金季节性表现倾向于下跌,且下跌概率仅次于3月份。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第2张

  Data Talks研究黄金月度上涨超过1000点后的后市走势,这种情况在2000年以来仅发生过9次,其中有6次黄金在下个月收为阴线。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第3张

  黄金在下个月收阳的情况发生在2011年7月、2016年6月及2019年3月,上图标注出这3个时期。可以看到,在前两种情况中,黄金经过下个月的上涨后接近或处于顶部;第三种情况中,黄金在下个月月线收涨幅度不大,实际上形成月线十字星。

  这意味着,当黄金月度涨幅超过1000点后,价格倾向于在下个月回调或者形成顶部。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第4张

  从历史相近走势来看,Data Talks参考过去20个交易日黄金日线走势,在过去19年中寻找相近的价格走势。结果显示,在相关系数最高的9个时间段中,未来20个交易日上涨2次、下跌3次、持平4次,这意味着未来20个交易日黄金持平或看跌的概率较高。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第5张

  图为沪金主力月线走势,价格测试斐波那契61.8%回调位327/8水平支撑后反弹,已经突破斐波那契78.6%回调位和前高组成的强阻力363/5,但是价格在形成高点上移的同时,RSI指标在超买区域形成高点下移,这意味着沪金出现看跌背离信号,价格或向下回调,下方支撑见前阻力363/5,接着是327/8。

  若价格继续走高,阻力见历史高点398/9。

月涨逾千点后 黄金或在5月现超买回调行情 (http://yiminbanjia.net/) eia原油库存数据 第6张

  图为国际黄金日线走势,自4月中旬以来,黄金借助三角形盘整,目前价格测试三角形上轨后受阻回落,MACD指标显示价格下行压力较大,下方支撑见斐波那契23.6%回调位1677、三角形下轨及前低组成的共振水平。该水平破位则见斐波那契38.2%回调位1634。

  若价格上行且突破三角形上轨,阻力见前高1747附近。

  综上,从季节性规律来看,黄金在5月份走势无明显倾向,但是考虑到黄金在4月份收涨逾千点,Data Talks认为黄金在5月回调的概率较大,建议逢高做空黄金。若黄金在5月收涨且涨幅较高,则从历史表现来看可能是形成顶部的信号,建议继续持有空单。

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